हर महीने 50,000 रुपये पेंशन पाने का गणित: किस उम्र में शुरू करें निवेश कि बुढ़ापे में न फैलाना पड़े हाथ?

रिटायरमेंट के बाद हर महीने 50,000 रुपये खाते में आएं, घर का खर्च चलता रहे औरबच्चों के सामने हाथ फैलाने की नौबत न आए. सुनने में ये लक्ष्य सीधा लगता है, लेकिनइसके पीछे का गणित थोड़ा बड़ा है. National Pension System यानी NPS में 50,000रुपये की मासिक पेंशन के लिए सिर्फ 1 करोड़ रुपये जमा कर लेना पर्याप्त है, ये बातअधूरी है. असली सवाल ये है कि रिटायरमेंट के समय कितना कॉर्पस चाहिए, उसमें सेकितनी रकम एन्युटी में जाएगी और आज 25, 30 या 35 साल की उम्र में निवेश शुरू करनेपर हर महीने कितनी रकम लगानी होगी.NPS को समझने का सबसे आसान तरीका है कि इसे तीन हिस्सों में देखें. पहला, नौकरी याकमाई के दौर में नियमित योगदान. दूसरा, लंबे समय तक उस रकम का निवेश औरcompounding. तीसरा, रिटायरमेंट के समय कॉर्पस के एक हिस्से से annuity खरीदकरpension लेना. NPS Trust का अपना pension calculator भी इसी आधार पर projectedcorpus, annuity ratio और expected annuity rate के जरिए pension का अनुमान लगाताहै.पहले समझिए 50,000 रुपये पेंशन का असली गणितमान लीजिए रिटायरमेंट के समय उपलब्ध एन्युटी रेट करीब 6 फीसदी है. 50,000 रुपयेमहीने यानी साल में 6 लाख रुपये पेंशन के लिए करीब 1 करोड़ रुपये की रकम एन्युटीमें लगानी होगी. NPS का कैल्कुलेशन बेहद सीधा है.1,00,00,000 रुपये× 6% = 6,00,000 रुपये सालाना यानी करीब 50,000 रुपये प्रतिमहीना.लेकिन यहीं सबसे बड़ा पेंच है. पूरा 1 करोड़ रुपये एन्युटी में लगाना और कुलरिटायरमेंट कॉर्पस 1 करोड़ रुपये होना, दोनों अलग बातें हैं.मौजूदा नियमों के मुताबिक गैर सरकारी या कॉर्पोरेट NPS में सामान्य एग्जिट पर 12लाख रुपये से ज्यादा कॉर्पस होने की स्थिति में अधिकतम 80% रकम लंपसम निकाली जासकती है और कम से कम 20% एन्युटी में लगानी होती है. पहले 60% लंपसम और 40% एन्युटीवाला नियम था, जिसे गैर सरकारी सब्सक्राइबर के लिए बदला गया है.इस हिसाब से अगर लक्ष्य सिर्फ 50,000 रुपये महीने की पेंशन है और अनुमानित एन्युटीरेट 6 फीसदी माना जाए, तो 1 करोड़ रुपये एन्युटी कॉर्पस चाहिए. अगर कुल कॉर्पस कासिर्फ 20 फीसदी एन्युटी में लगाया जा रहा है, तो करीब 5 करोड़ रुपये का कुल कॉर्पसचाहिए.यानी लोकप्रिय 1 करोड़ रुपये वाला आंकड़ा कहानी का सिर्फ एक हिस्सा है.25, 30 और 35 साल की उम्र में शुरू करने का फर्कअब सबसे महत्वपूर्ण सवाल. आखिर हर महीने कितना निवेश करना होगा?मान लेते हैं कि निवेशक 60 साल की उम्र तक NPS में पैसा लगाएगा और गणना के लिए औसतन10 फीसदी सालाना रिटर्न माना गया है. ध्यान रहे, NPS market linked है. 10 फीसदीकोई गारंटी नहीं है. NPS Trust खुद भी साफ करता है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य केरिटर्न या पेंशन की गारंटी नहीं देता.लगभग 5 करोड़ रुपये के लक्ष्य के लिए, अगर योगदान हर महीने समान रहे और सालाना 10फीसदी का अनुमानित रिटर्न मिले, तो गणित कुछ ऐसा बैठता है. * 25 साल की उम्र से शुरुआत: करीब 13,200 रुपये प्रति महीना * 30 साल की उम्र से शुरुआत: करीब 22,100 रुपये प्रति महीना * 35 साल की उम्र से शुरुआत: करीब 37,700 रुपये प्रति महीनायही compounding का असली खेल है. 25 साल की उम्र में शुरू करने वाला व्यक्ति 35 सालतक निवेश करता है, जबकि 35 साल की उम्र में शुरुआत करने वाले के पास सिर्फ 25 सालहैं. दस साल का ये अंतर मासिक निवेश की जरूरत में बड़ा फर्क पैदा कर देता है.अगर लक्ष्य सिर्फ 2.5 करोड़ रुपये का कॉर्पस हो, तो इसी 10 फीसदी अनुमान पर 25 सालकी उम्र में करीब 6,600 रुपये, 30 साल में करीब 11,100 रुपये और 35 साल में करीब18,800 रुपये हर महीने निवेश की जरूरत पड़ेगी.लेकिन यहां भी एक बात समझना जरूरी है. 2.5 करोड़ रुपये का कॉर्पस तभी करीब 50,000रुपये मासिक पेंशन के लिए पर्याप्त हो सकता है, जब लगभग 40 फीसदी रकम एन्युटी मेंलगाने की स्थिति हो और एन्युटी रेट करीब 6 फीसदी मिले. इसलिए निवेशक को अपनी NPScategory और exit rules देखकर calculation करनी चाहिए.सरकारी NPS और प्राइवेट NPS को एक जैसा न समझेंNPS का नाम एक है, लेकिन अलग subscriber categories में exit rules अलग हो सकतेहैं. गैर सरकारी NPS subscribers के लिए PFRDA के मौजूदा नियम सामान्य exit परअधिकतम 80 फीसदी lump sum और कम से कम 20 फीसदी annuity की अनुमति देते हैं.दूसरी तरफ Central Government NPS subscribers के लिए अलग नियम लागू होते हैं और 40फीसदी annuity का प्रावधान महत्वपूर्ण है. इसलिए सरकारी कर्मचारी और private sectoremployee के लिए एक ही 5 करोड़ रुपये का formula सीधे लागू कर देना सही नहीं होगा.यही वजह है कि NPS calculator में सिर्फ उम्र और निवेश की रकम डालना पर्याप्त नहींहै. अपेक्षित return, contribution में सालाना बढ़ोतरी, annuity ratio और annuityrate जैसे variables भी pension को बदल देते हैं. NPS Trust का calculator भीइन्हीं inputs के आधार पर projected pension निकालता है.छोटी रकम को हर साल बढ़ाते जाएं तो तस्वीर बदल सकती हैरिटायरमेंट प्लानिंग में सबसे बड़ी गलती ये है कि लोग आज की आमदनी और आज की बचत कोदेखकर फैसला करते हैं. मान लीजिए कोई व्यक्ति 25 साल की उम्र में 10,000 रुपयेमहीना निवेश शुरू करता है. पांच या दस साल बाद उसकी आमदनी बढ़ती है तो contributionभी बढ़ाया जा सकता है.NPS calculator में annual increase in contribution का विकल्प भी मौजूद है. इसकामतलब है कि शुरुआत में कम रकम से शुरुआत करके income बढ़ने के साथ contributionबढ़ाना एक व्यावहारिक रणनीति हो सकती है. लेकिन कितनी रकम तक पहुंच पाएंगे, येreturn और contribution growth पर निर्भर करेगा.टैक्स बचत भी NPS की बड़ी वजह हैNPS में निवेश करने वालों को आयकर अधिनियम (Income Tax Act) के तहत अलग-अलगप्रावधानों (provisions) के जरिए कर लाभ (tax benefits) मिल सकते हैं. Section80CCD(1B) के तहत एनपीएस योगदान (NPS contribution) पर 50,000 रुपये तक अतिरिक्तdeduction का प्रावधान है. ये 80C की सामान्य 1.5 लाख रुपये सीमा से अलग है.इसके अलावा नियोक्ता का हिस्सा (Employer Contribution) के लिए Section 80CCD(2) काप्रावधान है. आयकर विभाग (Income Tax Department) के मुताबिक केंद्र और राज्य सरकारके नियोक्ता (Central and State Government employers) के मामले में निर्धारित सीमा14 फीसदी तक और बाकी नियोक्ताओं के लिए 10 फीसदी तक है, वो भी ‘शर्तें लागू’(subject to applicable conditions) वाले हैश टैग के साथ.हालांकि टैक्स रिजीम (tax regime) का चुनाव भी महत्वपूर्ण है. इसलिए सिर्फ टैक्सबचत (tax saving) के नाम पर NPS में पैसा डालने से पहले देखना चाहिए कि संबंधितकटौतियां (deductions) आपके चुने हुए टैक्स रिजीम में उपलब्ध है या नहीं.NPS की सुरक्षा का मतलब GUARANTEED PENSION नहीं हैNPS को सरकारी रेगुलेशन (regulation) और PFRDA supervision का फायदा मिलता है,लेकिन इसे निश्चित रिटर्न (fixed-return) या गाइरेंटेड पेंशन प्रोडक्ट (guaranteedpension product) समझना गलती होगी. NPS बाज़ार से जुड़ा रिटायरमेंट प्रोडक्ट(market-linked retirement product) है. इसमें इनवेस्टमेंट रिटर्न मार्केटपरफॉरमेंस पर निर्भर करते हैं और रिटायरमेंट के समय मिलने वाली एन्युइटी दर(annuity rate) भी भविष्य में अलग हो सकती है. NPS Trust खुद अपने calculator कोindicative बताता है और professional advice लेने की सलाह देता है.इसलिए 50,000 रुपये की pension का लक्ष्य बनाते समय ‘मुद्रा स्फ़ीति’ (inflation)को भी नजरअंदाज नहीं करना चाहिए. आज 50,000 रुपये महीने में जितना सामान और सेवाएंमिलती हैं, 25 या 30 साल बाद उसी रकम की क्रय शक्ति (purchasing power) काफी कम होसकती है. असली रिटायरमेंट प्लानिंग सिर्फ nominal 50,000 रुपये पेंशन तक सीमित नहींहोनी चाहिए.तो आखिर कितनी उम्र में शुरू करना बेहतर है?इस पूरे गणित का सबसे बड़ा सबक किसी एक NPS नंबर में नहीं, बल्कि समय में छिपा है.25 साल की उम्र में शुरू करने वाला निवेशक कम मासिक रकम से लंबी अवधि का फायदा उठासकता है. 30 साल में शुरुआत करने पर योगदान बढ़ता है और 35 साल में शुरुआत करने परवही लक्ष्य हासिल करने के लिए और ज्यादा रकम लगानी पड़ती है.अगर लक्ष्य 50,000 रुपये मासिक pension है तो पहले ये तय कीजिए कि रिटायरमेंट परकितने रुपये का corpus चाहिए. फिर अपनी NPS category के हिसाब से annuityrequirement तय कीजिए. उसके बाद रिटर्न का सबसे कम अनुमान (conservative returnassumption) लगाकर मासिक योगदान (monthly contribution) निकालिए.और सबसे जरूरी बात. NPS को सिर्फ टैक्स बचाने का जरिया नहीं, बल्कि retirementcorpus बनाने की लंबी योजना समझिए. जल्दी शुरुआत, नियमित निवेश और समय के साथcontribution बढ़ाना इस पूरी कहानी के सबसे मजबूत हथियार हैं.क्योंकि रिटायरमेंट के बाद आर्थिक आजादी की तैयारी 60 साल की उम्र में नहीं होती.उसका फैसला अक्सर 25, 30 या 35 साल की उम्र में किया जा चुका होता है.